삼성전자 인수합병(M&A), 수혜주는 무엇일까?

 

삼성전자의 인수합병(M&A)이 임박했다는 소식이 들려오고 있습니다.

물론 삼성전자의 인수합병(M&A)은 꽤 오래전부터 소문이 무성했습니다.

그러나 최근 들어 다시 들썩이는 이유는 한종희 부회장의 발언 때문입니다.

 

<뉴스 기사>

 

한종희 부회장은 6일 미국 라스베이거스 CES 2023 현장에서 열린 기자간담회에서 M&A 가능성을 시사했습니다.

 

<1년 전 기사>

 

물론 1년 전이었던 CES 2022에서도 같은 말을 했기 때문에 이번 발언 역시 100%라고 볼 수는 없습니다.

다만, 이번 발언에서는 잘 진행되고 있다는 구체적 표현을 했기 때문에 조금 더 기대가 되는 것은 사실입니다.

그리고 2022년도에는 여러가지 대외적인 문제(전쟁, 중국 락다운, 환 리스크)들 때문에 진행이 힘들었다고도 덧붙였습니다.

결국은 시기의 문제이지 삼성전자의 M&A 가능성은 높아 보입니다.

 

사실 삼성전자 주가 부진의 원인에 M&A 불발 역시 어느 정도는 영향을 주고 있었습니다.

삼성전자는 120조 원이 넘는 현금성 자산을 쌓아두고 있었기 때문에 이를 활용하지 않는 것에 대한 투자자들의 답답함이 있었습니다.

 

<삼성전자 최근 3개월 주가>

 

최근 M&A에 대한 기대감이 나오면서 주가 역시 반등이 나오고 있습니다.

실제 M&A가 성사되고 가격이 합리적이라면 추가적인 반등 역시 기대가 가능할 것 같습니다.

 

예전부터 가장 유력하게 거론되는 후보는 역시 차량용반도체 기업들입니다.

삼성전자는 2016년 하만(전장/오디오)을 인수한 이후 계속해서 전장사업에 관심을 보였습니다.

이재용 회장 역시 전장사업을 반도체, 바이오와 함께 삼성의 미래 성장 동력으로 보고 있습니다.

최근에는 BMW의 CEO를 만나 전기차 분야에서 협력 방안을 논의하기도 했고 그룹 내에도 전장 관련 팀을 신설하기도 했습니다.

삼성은 전기차 배터리를 만드는 삼성SDI, 전장/오디오 업체인 하만을 보유하고 있기 때문에 차량용반도체 기업을 인수할 시 시너지도 기대할 수 있습니다.

인수 후보군은 세계 1~3위 차량용반도체 기업들인 NXP, 인피니온, ST마이크로일렉트로닉스가 있습니다.

모두 외국기업들이기 때문에 삼성전자가 인수하게 된다면 국내 장비, 부품 업체들과의 시너지를 조금 더 기대해볼 수 있겠습니다.

그리고 삼성전자라는 거대 기업이 참여하는 시장이 되는 것이기 때문에 기본적으로 관련 기업들의 수혜가 예상됩니다.

가장 먼저 떠오르는 기업은 해성디에스입니다.

 

https://stocktogether.tistory.com/155

해성디에스 주가 하락의 연속 / 사볼 만한 타이밍

 

제가 얼마 전에 해성디에스에 관한 내용을 올린 적이 있었는데요.

차량용반도체에 들어가는 리드프레임을 납품하는 회사이고, 앞서 언급했던 차량용반도체 1~3위 기업들 모두와 거래를 하는 회사입니다.

위의 글에서 삼성전자의 인수가 이루어진다면 충분히 시너지를 낼 수 있다고 언급하기도 했습니다.

 

<해성디에스 최근 주가>

 

삼성전자의 인수합병 때문인지는 정확히 알 수 없으나 최근 해성디에스 주가는 연속해서 상승하고 있는 모습입니다.

 

차량용반도체 기업들도 거론되지만 최근에는 세계 2위 패키징(후공정) 업체인 앰코테크놀로지가 인수합병 후보로 떠오르고 있습니다.

 

<앰코 주가>

 

이 소식이 전해지자 앰코의 주가는 약 9% 상승했습니다.

그렇다면 왜 패키징 업체가 후보에 올랐을까요?

반도체 공정은 이제 미세화를 통한 반도체 성능 향상이 거의 한계 수준에 다다르면서 패키징의 중요성이 점차 부각되고 있습니다.

특히 인공지능, 클라우드 등 고용량 데이터를 빠르게 처리하는 반도체 수요가 급격하게 증가하고 있는데 이에 대응하려면 패키징 기술의 고도화가 필수적이기 때문입니다.

그렇다면 우리나라의 패키징 장비 업체들이 수혜를 볼 가능성이 생깁니다.

 

<한미반도체 주가>

 

오늘 우리나라 장비업체들 중 가장 큰 상승이 나온 건 한미반도체였습니다.

한미반도체는 절단된 반도체를 세척, 검사, 분류하는 장비인 '비전 플레이스먼트'로 세계시장점유율 1위를 지키고 있는 기업입니다.

한미반도체는 주로 반도체 패키징의 마지막 단계를 맡고 있습니다.

 

<ASE와의 판매계약>

 

인수 대상으로 거론된 세계 2위 앰코와도 거래를 하고 있으며, 세계 1위인 ASE와도 역시 거래를 하고 있는 한미반도체입니다.

삼성전자가 앰코를 인수한다면 수혜를 받을 수 있어 보입니다.

한미반도체 이외에도 삼성전자에 주로 납품을 하고 있는 원익IPS도 오늘은 반응하지 않았지만 수혜가능성이 있어 보입니다.

그리고 하나마이크론, 시그네틱스, 프로텍, SFA반도체, 네패스 등의 반도체 장비업체들 역시 한 번 눈여겨볼 필요가 있을 것 같습니다.